NISM-Series-VII認定資格 & NISM-Series-VII模擬体験
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NISM Series VII - Securities Operations and Risk Management Certification 認定 NISM-Series-VII 試験問題 (Q306-Q311):
質問 # 306
To facilitate members in meeting their pay-in obligations for a subsequent settlement on a day with multiple settlements due to holidays, what specific requirement is imposed on Depositories regarding inter-depository transfers?
- A. Depositories shall facilitate inter-depository transfers within one hour and before pay-in for the subsequent settlement begins.
- B. Depositories must allow transfers only after the pay-out of the subsequent settlement is complete.
- C. Depositories must process transfers instantly using the API-based immediate transfer mechanism.
- D. Depositories are required to waive the transaction charges for inter-depository transfers executed on such days.
- E. Depositories must suspend inter-depository transfers until all settlements for the day are concluded.
正解:A
解説:
The guidelines specify: 'Further, in-order to meet their pay-in obligations for the subsequent settlement, members may need to move securities from one depository to another. The depositories shall, therefore, facilitate the inter-depository transfers within one hour and before pay- in for the subsequent settlement begins.'
質問 # 307
Which of the following statements accurately describe the process and components of 'Delivery Settlement' in the equity F&O segment?
(Select all that apply)
- A. It considers all in-the-money option contracts which are exercised and assigned.
- B. It applies to Index Futures and Index Options.
- C. Delivery settlement is optional and can be cash settled if the client chooses.
- D. It considers all open futures positions after the close of trading on the expiry day.
- E. The final deliverable/receivable positions at a clearing member are arrived at after netting the obligations of all clients/constituents clearing through them.
正解:A、D、E
解説:
Delivery Settlement applies to individual stock derivatives (not Index, which are cash settled). It considers all open futures positions after close of trading on expiry day and all in-the-money option contracts which are exercised and assigned. The final position at a clearing member is arrived at after netting the obligations of all clients/constituents/trading members clearing through the respective clearing member.
質問 # 308
In the context of a stock broker's Middle Office operations, which of the following scenarios best illustrates the manifestation of Credit Risk as defined in the risk management framework?
- A. Loss resulting from the breakdown of internal controls leading to unauthorized trading.
- B. Disruption in settlement systems causing a crisis of confidence among investors.
- C. The possibility that a counterparty contract cannot be enforced due to lack of proper authority.
- D. Loss arising from the concentration of client collateral in a specific sector that experiences a sharp price decline.
- E. Risk arising from loans extended to group companies or debit balances of clients.
正解:E
解説:
According to the source, Credit risk is the risk of default on a debt. For a broker, credit risk can arise on account of 'Loans to Group Companies/ Related Parties, debit balance of clients, funding of clients, short collection of margins, Non-confirmation of DVP trade by custodian etc.' Option A describes Operational Risk. Option B describes Market Risk. Option D describes Legal Risk. Option E describes Systemic Risk.
質問 # 309
Indian Depository Receipts (IDRs) allow foreign companies to raise funds from the Indian securities markets. Which of the following statements accurately reflects the rules regarding the redemption or conversion of IDRs into underlying equity shares?
- A. Redemption is permitted immediately upon listing of the IDRs.
- B. Redemption/Conversion is permitted after 1 year from the date of listing of the IDRs.
- C. Redemption is permitted only after 3 years from the date of listing.
- D. Two-way fungibility is strictly prohibited for IDRs.
- E. IDRs can only be converted into underlying shares if the issuer is a US-based company.
正解:B
解説:
For IDRs, redemption/conversion into the underlying shares is permitted after 1 year from the date of listing of the IDRs. Two-way fungibility is permitted, allowing conversion between IDRs and underlying shares within available headroom.
質問 # 310
According to the requirements for maintaining books of account, what specific details must be recorded in the 'Register of Transactions' (Sauda Book)?
- A. Details of all dematerialized securities held in the broker's pool account and beneficiary account.
- B. Receipts and payments of funds involving clients, distinguishing between margin and settlement obligations.
- C. Each transaction effected, showing the name of the security, its value, rates gross and net of brokerage, and names of the clients.
- D. General expenses, overheads, salaries, and petty cash adjustments for the broking firm.
- E. Only the net obligation of funds and securities to be settled with the Clearing Corporation.
正解:C
解説:
The Register of Transactions (Sauda Book) is required to include each transaction effected. It must show the name of the security, its value, rates gross and net of brokerage, and names of the clients.
質問 # 311
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